El retorno de los “Hedge Funds”
El nuevo entorno de volatilidad es favorable a los “Hedge Funds”. Lejos de la especulación, vemos esta clase de activos como un instrumento de gestión y diversificación del riesgo: una fuente alternativa de rentabilidad y protección.
Rafaël Anchisi, Responsable de la selección de fondos y Hedge Funds
En los últimos años, un régimen de mayor volatilidad del mercado ha vuelto a ser sinónimo de un rendimiento positivo de los Hedge Funds.
Para 2022, en el contexto de un entorno más volátil y de altas valoraciones de los activos, nos posicionamos en enfoques de inversión sin correlación con los mercados o con alto valor añadido.
En otras palabras, dentro de cada una de las principales estrategias de los Hedge Funds, el objetivo es, por un lado, extraer aquellas que tienen una sensibilidad muy baja a la renta variable y que se beneficiarán de un aumento de la dispersión en los mercados. Por otro, también favorecemos enfoques más direccionales. Estos deberán presentar una gestión sólida del riesgo de pérdida permanente de capital y una capacidad probada de recuperación. La volatilidad del mercado ayudará a reconciliar estas dos orientaciones aparentemente antagónicas. Favorecemos las estrategias vinculadas a los mercados de renta variable, sin perder de vista otras oportunidades, siempre en aras de la diversificación.
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